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美股前段時間連兩日重挫，連帶使得亞股走勢疲軟，日盛投信全球平衡基金經理人陳舜津表示，次貸風暴持續延燒，何時澆熄無人能精準預估，建議投資人可將手上已大幅獲利部分轉進全球平衡型基金，適度增加穩健型核心持股，達到分散風險的效益。

全球平衡型基金以兼顧長期資本增長和穩定收益為投資目的，投資標的兼有投資全球股票及債券，一般而言，平衡型其中股票投資所占比率最起碼應有30%，在看好股票時可加碼至70%，其餘為債券，而債券之比率通常不低於10%，可視為股票型基金與債券型基金的混合體，動態調整股債比重操作，降低股災帶來的衝擊。

依據投信投顧公會10月基金績效評比報告顯示，目前國內發行已滿一年以上的全球平衡型基金共計14檔，三個月期平均報酬率為5.36%，半年期為10.75% ，一年為19.02%，今年以來為17%，顯示此類型基金長期穩定報酬的特性，非常適合為構築穩健型資產的投資人選擇。

而在全球股債表現來看，陳舜津指出，股票部分，看好亞洲成長型股票及歐美利基型股票。美元弱勢，亞洲貨幣升值，促使外資持續買超亞股。中國及印度高成長的外溢效果及本身內需強勁，仍可支持新興亞洲成長率，高成長帶來基礎建設及消費類股的成長機會。亞洲電子類股下半年是出口旺季，PC出貨增加、手機需求成長持續。而原物料及能源類股因中國及印度需求強勁價格維持高檔。

本文轉載自【2007/11/19 經濟日報】

全球股災，大陸投資境外股市四檔合格境內機構投資者（QDII）基金淨值，上周（至15日止）首次全部低於面額人民幣1元。大陸證券業人士擔心，等到四檔QDII三個月的閉鎖期過去，基金恐將出現贖回壓力，影響市場投資氣氛。

大陸財經時報報導，QDII基金一直被認為是分散風險的管道，但看目前僅有的四檔QDII基金表現，卻讓投資人懷疑分散風險的有效性。

大陸中信證券分析師指出，在前陣子QDII基金申購潮中，不乏一些對QDII不甚瞭解的投資人，他們指望能在海外市場上像大陸A股一樣，再掘一桶金，最近QDII基金跌破面值，對這些投資人來說是一場風險教育。

據指出，現有的四檔QDII基金均有三個月的建倉期，尚未開放申購和贖回，若這些QDII產品不能成功將淨值翻紅，屆時恐將會面臨贖回壓力。

全球股市大幅波動令大陸的QDII也難獨善其身，分析師強調，投資QDII基金需要較長時間才能展現效益，不能以短線業績波動評判。

自9月起，中國國內陸續發行四檔QDII基金，讓大陸投資人趨之若鶩，申購配售比率愈來愈低。上投摩根基金公司10月推出的QDII產品申購吸引逾人民幣1,100億元資金搶購，配售比率創下25.8%的新低。但也有證券人士指出，當時有許多大陸投資人以為這些是新發的A股基金，因此積極認購。

大陸國金證券研究所基金研究中心總監張劍輝指出，短期淨值縮水與分散風險並不矛盾，QDII產品提供資產全球配置的管道，投資者通過其與國內證券類資產進行動態配置，可分散市場或投資工具相對單一的風險。不過，QDII產品表現與所投資的海外市場走勢息息相關。由於港股直通車實施時間可能延後，以及對美國經濟的擔憂，港股、美股等國際股市都下跌，影響了QDII的績效。

理柏（Lipper）中國研究經理周良表示，從美國全球配置基金20年來平均收益來看，每年收益率約11%，目前全球股市處於高檔位置，明年隨美元匯率繼續貶值，美股的資金撤離潮將會延續，將使全球股市波動加劇，給管理全球配置的資金帶來更大的難度。

上投摩根基金公司則指出，亞太股市經歷上一輪大漲後，最近稍做休整理是正常的，近期調整在於資金面或市場信心等短期因素，決定長期趨勢脈動的經濟成長並沒有衰竭。

一位QDII基金經理人認為，從未來一年時間來看，全球經濟仍將穩定成長，中國經濟更將繼續高速增長，其他新興市場經濟也會比較健康，目前並沒有讓人憂慮的因素。

本文轉載自【2007/11/19 經濟日報】

【吳靜君╱台北報導】勞退新制實施2年，一般上班族每月提撥薪水6%至勞退基金，但是一般創業族，卻沒有辦法參與勞退新制，退休金足足比上班族少了100多萬元。ING安泰人壽區經理曾如鈴表示，創業族必須比上班族存更多的錢，作為退休金。 

提早規劃

社會M型化，創業族也出現M型化，曾如鈴表示，有些大老闆年收入上千萬元，他們需要的不是退休金，反而是節稅的規劃。

不過有些小老闆，因為近幾年來原物料上漲，但又因市場競爭，不能適時將成本轉嫁給消費者，所以，就只能自己苦撐，收入跟一般上班族差不多，但又比上班族少了勞退基金。  
 
可考慮購買結構債

友邦證券表示，許多人誤認，能夠自己當老闆的，在性格上會比較積極，但是因為這些大老闆遇過大風大浪，知道守財更容易，所以投資也更為保守。友邦證券表示，如果老闆們已經存了一筆錢，短期之內沒有需求，就可以買結構債，連結一些積極的商品。

不過，有些創業族有短期資金需求，投資需要高流動性，就可以選擇債券型基金，債券型基金的風險性比股票型基金小得多，又可以應付隨時需要的現金。
 
保本型商品風險低

創業族收入不穩定，要定時定額存錢較為困難，壽險業者表示，創業族就可以選擇投資型保單，兼具保障與投資的功能，而且投資型保單採取彈性繳費，月繳保費2000元就可以開始投資，創業族如果多賺一些，就可以投資多一些，賺少一點就投資少一點，符合創業族的需求。

但由於投資型保單現在有門檻限制，也就是死亡給付與帳戶價值必須維持最低比例，40歲以下必須維持130%；41歲到70歲維持110%，70歲以上維持101%，所以帳戶價值很快就會超過門檻。

曾如鈴認為，因為創業族在工作上要承受的風險比較高，滾存退休金也可以考慮保本型的商品，如利變型年金，或選擇經營績效良好保險公司所發的分紅保單。

有意想要創業的青年族群，曾如鈴認為，在未投入創業行列，也就是還是上班族時，就必須自己存一筆錢，即使在創業時過程中營運不佳，發生虧損的情況，也不輕易動用到該筆錢。友邦證券則表示，創業也是一種投資方式，作任何投資之前，都必須存「一桶金」，才能夠享受投資的成果。
 
還本意外險當存錢

壽險業者表示，除了退休金之外，因此投資之外，不要忘記醫療險、意外險基本保障，創業族可以選擇還本意外險，一來沒有生活工作有保障，保費收取也沒有職級差別，對於創業者來說較為有利，二來因為未來會還本，創業族可以當作存錢。

本文轉載自【壹蘋果網絡】

【文／林正文】

今年43歲的李淑芳，在去年發現罹患乳癌後，選擇在台北馬偕醫院治療，在診察確定罹癌後，醫生告知可以選擇兩種治療方式，一種是傳統的切除手術，這類的手術費用不高，健保也有給付，但是在臨床統計上，癌症復發的機率仍然存在。

另一種則是採取鏢靶治療，也就是使用新型抗乳癌的藥物注射到體內，可以抑制局部癌細胞的增生，每次治療只須住院1天，第一階段必須進行6次療程，每次療程的費用為6萬,000元，合計需要40萬2,000元。

新式鏢靶治療費用高 防癌險理賠少

「在我認識的15個病友裡，只有2個人的醫療險能夠支付鏢靶治療的費用，其他的人都必須想辦法籌錢來救自己的命，」李淑芳同時參加乳癌患者的支持團體，大家在交換抗癌經驗時，都不約而同地認為癌症治療的費用都遠超乎預期，而且沒想到這種新形態的藥物治療，如果依照防癌險的理賠，只能夠領到1天的住院保險金，最多只有2、3,000元，只夠貼補病房的自費差額。

「而這2個人所用的方法就是除了防癌險外，還有實支實付的住院醫療險，」 李淑芳解釋。

抗癌最佳保障：防癌險＋實支實付醫療險

謝佳芳指出，新式的癌症治療方式，往往需要使用醫生指定用藥，但是藥品費用被歸類為「醫療雜費」，不但健保不給付，甚至也不在癌症險的給付範圍內，只有實支實付型的住院醫療險，可以「住院醫療費用」的保險金來給付。

住院醫療險分為2種：日額給付與實支實付。所謂的日額給付是依照住院天數，向保險公司申請每日定額的保險金，但是會有總天數的上限。不過日額給付保險金也是依照投保單位來倍增，投保單位愈高，保費也愈貴。

實支實付型的住院醫療險，是指住院期間產生的一切醫療費用，像是膳食費、藥品費、甚至指定醫師費等，只要是有收據正本，都可以申請理賠。但是保險金是採取限額給付，超過的部分則必須要求保戶自行負擔。

目前熱賣的住院醫療險多半都屬「混合型」，也就是日額給付與實支實付的理賠方式可以「2擇1」，保戶可以視自己的住院醫療支出狀況來決定哪種請領方式，得到的保險金比較划算。

陳玉婷認為，實支實付型的住院醫療險算是所有健康險中最「俗擱大碗的」。以35歲男性為例，投保終身醫療險年繳保費近萬元，但是如果購買最小單位的實支實付型的住院醫療險，所需保費是終身醫療險的一半，可以補強醫療險的不足。

不過為了避免發生道德風險，實支實付的住院醫療險從去年開始金管會限制每人只能夠買1張保單。因此無法透過購買不同家的商品來補強，但是如果有意要提高保障額度，則可以視經濟能力調高投保單位，增加保障額度。(下方圖表如看不清楚可連回原網頁)

註：給付金額以最低投保單位為計算基準，保費與給付內容僅供參考，以保險公司實際公開資訊為準。

(資料來源：各保險公司；整理：林正文)

【Smart智富月刊 2007/10/15】

【文／林正文】
自今年9月份起，要投保醫療險或防癌險，恐怕就必須忍受新調整的保險費率，而其中這波費率調整中，又以防癌險的漲幅最高，保費漲幅普遍為2～4成之間，因為壽險業者認為，國人的罹癌率持續增加，保險公司只有年年調漲保費，才能夠減輕癌症險理賠率居高不下帶來的沉重壓力。

「1單位」防癌險 難應付醫療支出

不過對於很多民眾而言，投保防癌險往往都是基於預防的心態，根據業者的統計，莫約有超過5成的保戶，在購買防癌險時都只買保費最低的「1單位」，也就是假設不幸被診斷出癌症，至少可以領到保險公司最基本的理賠金額。但是，是否只要有了癌症險的基本保障，就等同於在癌症治療過程裡，理賠金額足以讓你支付龐大的醫療費用支出？

答案恐怕是否定的。因為壽險業者指出，防癌險產品從問世到現在，除了費率年年漲之外，保單給付項目也隨著醫療需求而增加。部分保險公司早年推出的防癌險保單內容，給付項目僅有4～6項，但是現在防癌險保單內容至少會有8～項。

目前一般的癌症險保單內容大致可分為下列11項：初次罹患癌症、癌症住院醫療保險金、癌症手術醫療保險金、癌症門診醫療保險金、癌症出院療養保險金、癌症放療保險金、癌症化療保險金、癌症骨髓移植保險金、乳癌重建手術保險金、癌症義肢及義齒裝設、癌症身故保險金。

理賠給付差距大 貨比三家有保障

不過，各家保單的給付條件與理賠金額差距甚大。威盛保險經紀人公司經理賴慧珠指出，目前各家防癌險都是以一單位為計算基準，但是不同的防癌商品，給付內容差異甚多，因此消費者在投保前應該還是要有「貨比三家」的精神。

究竟該如何檢視自己的防癌險保單內容是否足夠？壽險業者建議可從大指標來逐一檢視.：

指標1 癌症住院保險金是否足夠？

所謂的癌症住院保險金，是指因癌症入院治療可以領到的日額保險金。投保1單位最低的金額為每日給付1,000元，投保單位愈高，日額給付才會倍增，但是保費也愈高。

ING安泰人壽資深行銷經理謝佳芳指出，目前健保只給付3～6人病房的病房費用，許多醫院幾乎都是一床難求，再加上癌症病人在治療過程抵抗力較差，要降低病房內感染的可能性，最好是選擇單人或雙人房。

不過，單人或雙人病房的健保差額約在2,500元至6,000元不等，僅靠癌症險的住院保險金，只能產生些微的貼補作用。

保德信人壽行銷協理陳玉婷指出，住院保險金的額度到底該保到多少，基本上看個人需要的醫療品質而定，甚至有些人願意加買日額型的住院醫療險，提高日額給付金額，當作補貼非健保給付的病房自負額或是因病住院無法工作的薪水損失，甚至還可以支付看護費用。

指標2 是否有初次罹患癌症保險金？

目前市售的防癌險中幾乎都有初次罹患癌症保險金的項目，因為癌症發現愈早，治癒率愈高，後續需要的醫療支出也相對減少，因此部分防癌險保單特別重視初次罹癌保險金。

不過，初次罹癌保險金還會依照罹患癌症的情況來支付，例如像是原位癌（有些保單稱作低侵襲性癌症）的給付金額較低，非原位癌的癌症則給付金額較高。

再者，初次罹癌保險金的給付都以一次為限，如果再罹患其他癌症時，初次罹癌保險金就不再給付。

指標3 是否有癌症門診醫療保險金？

拜醫療進步之賜，現在治療癌症的技術日新月異，醫生都會鼓勵患者嘗試鏢靶治療或是口服式化學治療，這類診療方式都是靠藥物控制癌細胞的變化，每次療程病人只須住院1天，注射完藥品後，就可以返家休養，或是定期到門診回診領藥，便能夠自行在家服藥，根本不需要住院。

台明保經公司處經理胡之希指出，癌症患者有時還會因為副作用或併發症必須經常回到門診報到，因此回診機率頻繁。

此時如果有門診醫療保險金，便能夠貼補健保不給付的醫師指定用藥，或是門診掛號費等。

指標4 是否有癌症出院醫療保險金？

不論何種癌症治療方式，癌症病患在療程結束後都需要時間療養，由於醫院病床不敷使用，因此醫生多半會鼓勵病患出院返家療養。早期的防癌險給付內容還是針對傳統住院治療方式來設計，因此泰半沒有出院療養金的項目。

出院醫療保險金的給付金額是住院療養金日付額的一半，例如住院保險金每日給付2,000元，居家療養金則是1,000元，給付天數比照住院天數。這筆錢或許金額不大，但是因為罹癌而收入中斷的人來說，也不無小補。

指標5 是否有癌症身故保險金？

國人的罹癌率愈來愈高，但是存活率也因為醫學進步而提高，根據衛生署的統計顯示，目前罹癌患者中可以達到5年存活率的女性高達62％，男性也有38％，可見癌症不再是無藥可醫的絕症。

不過由於防癌險的理賠率愈來愈高，許多保險公司在設計商品時，將不會再推出主約方式的防癌險，而是以附約的方式和壽險產品一起搭售，這樣的做法也可以降低商品本身的保費成本，但是保戶必須留意，附約型態的防癌險保單內容是否涵蓋「身故保險金」。

身故保險金的用意是在照顧保戶的家人，可以留下一筆錢，減輕家人的經濟壓力。

不過，防癌險中的身故保險金支付方式有兩種，一種是如果保障期間都沒有罹患癌症申請理賠，身故時就可以領到完整的保額，才不會覺得過去繳的保費都白繳了。

另一種方式則是用總保額扣除已經給付的保險金，如果還有剩餘保險金就會當作身故保險金，這種方式也是現在帳戶型防癌險常見的給付方式。

【Smart智富月刊 2007/10/15】

升息趨勢下，還有哪些較優惠的房貸利率可選擇？目前壽險業推出不少長年期固定利率房貸，包括三商美邦、富邦人壽、保誠人壽、大都會人壽等，各有長達5、7及10年的固定利率房貸。

這些長年期借款固定利率，可將利率負擔鎖在3.15%到3.7%左右，低於目前銀行推出的指數型房貸利率。

富邦人壽放款部副理王雲龍說，壽險業收的保費屬於長年期，比銀行業更有條件，提供長年期固定利率房貸給消費者。在目前利率走勢下，這種長年固定利率房貸，頗適合一般固定薪水的上班族。

富邦人壽目前有3、5、7、10年固定利率房貸，王雲龍表示，信用佳的房貸客戶，目前可以拿到10年固定3.5%的房貸利率，第11年起利率才會往上加碼。

王雲龍說，如果是銀行的指數型房貸利率，多採「三段式」計價，前半年雖然利率仍低於3%；但從第7個月起，利率多已超過3%；第3年的房貸利率則會超過4%。所以，此時選擇固定利率，10年利率都能鎖在4%以下內。

三商美邦人壽也在10月推出5、7、10年期三種固定利率房貸專案，其中前7年房貸利率固定是3.15%，前10年房貸利率為3.29%。

英國保誠人壽目前的固定房貸利率是前7年利率3.15%，保誠人壽總監周寶麗說，目前正在升息，如果房貸金額還很大，例如超過300萬元以上，就可考慮轉來壽險業，選擇長期固定利率，利息負擔會比較輕。壽險業為吸引房貸族，也會吸收一定的轉貸費用。

大都會國際人壽也有5年固定、分段式房貸利率，目前第一年利率為2.5%，第2到5年則維持4年的3.2%利率，也比指數型房貸利率划算。

本文轉載自【2007/10/31 聯合報】 

新手看招

投資人買組合基金，不外乎希望透過專業經理人，找出表現好的各類基金，作為投資標的，這對於懶人及剛開始投資基金的投資人（尤其是海外基金投資人）來說，的確是個不錯的方法。

不過投資這類產品時，還是可以從自己的需求考量出發。如果已經投資多檔某一家基金公司產品，買組合基金時就得看一下組合的內容，萬一高度集中同公司產品，就得考量到底要不要再增加同公司一籃子基金。

如果是要透過基金公司投資各式各樣不同的基金產品，其實組合基金中還是有不少標的，將表現相對優異的基金作為投資組合，這類產品便很符合組合基金懶人投資法的精神。

此外，組合基金還有一種妙用，投資人可以仔細上網看一下各組合基金的組合內容，如果某檔基金是很多組合基金共同的投資標的，某種程度上，表示該基金表現應該不會太差，投資人就可以按照這種明牌，作為自己投資的參考。陳文蔚

本文轉載自【壹蘋果網絡】

傳山高科技1~9月持股已換15輪

【謝富旭╱台北報導】從事電子業，今年31歲的小劉，某天逛投信投顧公會網站（www.stica.org.tw）時發現，他買的一檔基金1~9月的持股周轉率竟高達1000%以上。小劉納悶地說，眼看著台股往萬點邁進，投資這檔基金從今年以來卻毫無獲利，長期績效更乏善可陳，為什麼周轉率會這麼高！

波動過大

基金持股周轉率簡單來說，就是一檔基金持股轉換的速度，周轉率愈高代表換股（或進出）操作愈頻繁，反之，周轉率愈低，代表基金持股時間很久，許久才換一次。舉例來說，如果一檔基金今年1~9月的持股周轉率為100%，代表這9個月來，持股都已經換過（或進出過）一輪了；1000%則代表，持股已經來來回回換過（進出）過了10趟了！  
 
長青基金周轉率低

投信投顧公會秘書長蕭碧燕指出，持股周轉率太高的基金往往是炒短線的基金，短線進出雖不違法，但卻違反長期穩健投資的原則，這種基金經常是贏了短線，卻喪失了長線的大波段行情。

蕭碧燕說，單一市場基金的持股周轉率偏高，是為了波段操作，達到更高報酬率的一種必要之惡。但是，年周轉率最好維持在200%以下，等於基金持股1年操作來回個2趟，應該算是比較「合理」的範疇。

我們把今年1~9月持股周轉率前10名的台股基金列出來，讀者可從附表發現，這些高周轉率基金的1年報酬率雖不乏超過50%的佼佼者，但3年或5年期的績效卻乏善可陳。相較許多5年期累計報酬率高達300%以上的高口碑長青基金，如元大多福、保德信高成長、大華大華、日盛上選等等，它們今年1~9月周轉率平均約在150~250%，在國內基金中皆屬於「相當低」的族群。

財經作家許啟智表示，基金太過頻繁地換股操作，代表要繳交更多的證券交易稅與經紀費用，這都完全由基金受益人買單。除此之外，許啟智還批評：「周轉率太高的基金，代表基金操盤者的心態與散戶無異，根本缺乏對趨勢判斷與投資的定見。」
 
群益馬拉松調控佳

當然，話說回來，周轉率低的基金不代表報酬率就會愈好，周轉率高的基金也未必報酬率都是很差的基金。但是，最理想的狀況是，同時能兼具周轉率愈低（交易成本愈小）同時報酬率卻愈高的基金，華倫?巴菲特管理的柏克夏海威瑟投資公司為其中的典範。

成立11年多，累計報酬率近900%的台灣規模最大的股票型基金—群益馬拉松投資長王智民說，群益馬拉松平均1季的持股周轉率約50%多，1年約200%多，在國內是屬於偏低水準。

本文轉載自【壹蘋果網絡】