生活543開麥啦

日股近期雖再度收復1萬8000點，但當其他亞洲股市在4、5月屢創新高時，日經225今年來僅漲4.3%，主要貢獻來自5月底這波漲勢。今年來，東證一部指數中，表現最佳類股仍為受惠於外部需求強勁的航海運輸、石油礦業及鋼鐵股。  
日股走勢呈緩步向上

日股不漲原因在於，本國人對國內經濟信心不足，雖然外國資金陸續流入，但本國人對於自己股市卻不捧場，對國內股票投資金額呈現淨流出。

要讓國內資金回流最好方法，就是日本央行能儘快將利率調高至正常水平，但目前全國核心消費者物價指數（扣除生鮮食品的消費者物價指數）處於負值，據券商預估，2008年核心CPI維持在平坦水平，到2009年3月，隔夜拆款利率會達1.25%，若照這樣步伐，要讓日本利率達到和其他國家相等的水平還要一段時間，在國內資金短期內不易回流下，未來推升日本股市重點仍取決於日圓走勢、逐漸復甦美國經濟。

在全球股市呈多頭氣氛下，不應只著眼於日本股市目前表現，由於市場對高風險承受度提高，且日股本益比相對偏高(日經225指數本益比約37.7倍)，加上利率較低，使得日股比較不具吸引力，但因日本經濟持續穩健擴張，相對新興市場，日本是風險較小又長期看好市場，雖爆發力不及其它市場，但走勢仍緩步向上。
 
避開商業消費服務類

基金方面，受日股表現平淡影響，加上股市於4、5月陷入盤整區間，如果是4、5月進場投資者，基金報酬率可能讓人失望，今年來日本基金平均報酬率1.18%。今年來績效表現最佳的前10檔基金，投資比重以工業、耐久財或金融為主。

至於銀行及電子股在5月底出現反彈走勢，除可留意與工業及耐久財相關基金標的外，金融及電子類股基金也可注意。依目前日股走勢，基金至少要放1~2年才會有比較好績效，須特別留意這些基金長期績效表現。

至於今年來績效墊底的幾檔日本型基金，大多有一個特色，其投資標的中，除金融、工業外，商業服務及消費服務佔很大比重，由於日本內需疲弱拖累零售及商業服務類股表現，在市場對內需復甦情況尚未滿意前，建議在基金選擇上，盡量避開投資標的中有商業服務及消費服務類股基金。

2007/7/3 蘋果日報【本篇文章轉載自壹蘋果網絡】

 同1家公司內轉換基金享折扣  

2007/06/27 蘋果日報新聞

【廖珮君╱台北報導】台灣人瘋基金，但很多基金迷可能不知道，買基金的銀行申購手續費、銀行帳戶管理費、基金操盤人與保管行費、轉換費，甚是部分基金公司可能收取的經營、績效雜費等5大手續費用，林林總總的看不見成本，可能一口氣吃掉你的基金報酬率。  

仔細盤算

第一銀行理專說，若想省費用，銀行端「議價降幅較大」，基金公司「較硬」，一般小額投資人可多累積扣款次數、與銀行議價來省錢，轉換費則可找基金產品線完整的基金公司，同家公司內部轉換費用較低。
 
累積扣款次數好議價

投資人買基金，第1道被要剝的皮是「銀行申購手續費」，大約是交易金額的1.5~2.5%，理專說，可多透過網路扣款、或累積扣款成功次數、或購買指定基金等3大招，享手續費折扣優惠，最高終生5折、最低打2.4折。

屬長期定期定額扣款的投資人，則可買手續費後收型的B、C股基金，「抱基金到最後」免給申購費，殺手鐗是乾脆去投信公司買。

第2道費用是銀行的帳戶管理費，一般是每半年到期收1次，費率是0.2%，投資人贖回時得再付1次0.2%，贖回費率則依到期比例扣，如買8個月、10萬元基金每半年付200元帳款費，第8個月贖回時因超過半年剩2個月，只需付66元，理專說這部分仍屬「銀行端費用」，只要10萬元以上的大額投資扣款，都可向銀行議價減免。

第3是轉換基金成本，1次收500元。省錢撇步是同一家基金公司內部轉換基金，費用較低，跨公司基金只能「贖回、再進場」，費用率反而較高，理專說不想讓銀行再賺一次手續費，最好選基金產品線較完整的公司，內部轉換較便宜；再不然利用躉繳投資型保單，1年有4次免費轉換基金機會。

第4是要付給基金公司的費用，包括操盤年費率0.5~1.5%及保管年費率0.22%，直接在基金資產中扣除。投資人買基金前需留意基金公司的操盤費和保管費。最後是經營費，是基金及投資所需費用（印花稅、經紀費、匯兌開支），績效費則是基金年度報酬率高於指標（Benchmark）時額外收費。投資人買基金前最好詳閱基金說明書收費標準，才不會在贖回時發生爭議。

【本篇文章轉載自壹蘋果網絡】

設損益點 買到後段班常客 早甩為妙 

2007/06/27 蘋果日報新聞

【陳建彰╱台北報導】雖然基金是以長期投資為主，能夠長期持有的人才是贏家，但是投資人除了會買，也要會賣，首先可以觀察5個主要指標，選擇適當時機贖回或轉換到其他基金，才可持盈保泰。專家建議，應先設損益目標，當損益達到設定目標時即可贖回，另外也須留意基金的績效及市場變化，當中長期的績效落後其他基金或市場由多轉空時，都是贖回基金的觀察指標。 

持盈保泰

基金投資大多強調長期持有，但是長期持有並不代表投資人買了之後就不用管，即使是定期定額的懶人投資術，也應該在每3個月或半年定期檢視，適時調整基金的投資組合，才能維持穩定的報酬率。
 
依資金需求而定 

聯邦投信台灣創新基金經理人林世彬說，投資人贖回基金的時間點，可視個人理財目標或資金需求而定，當投資人購買基金時，須先設定停利或停損目標，建議可依據市場同類型基金的平均報酬率作為指標，「如果持有的基金報酬率已超過同類型基金平均報酬率，又有資金需求，可先行贖回；反之，當市場下跌時，基金淨值的跌幅超過同類型基金的跌幅，也可考慮贖回。」

至於損益目標的設定，視個人理財規劃及風險承受度而定，保守型投資人可將損益目標設定在10%、穩健型為15~20%、積極型投資人則為30%以上。

除設定損益目標，若發現基金操作方向或特性，不符合自己的預期，也可贖回或轉換。如投資人要籌措教育或退休基金時，就不適合積極型或高風險基金，應以長期績效穩健基金為主。

積極型的投資人，若投資單一國家或區域型基金，則須密切觀察當地市場的展望，當市場的趨勢由多轉空、且未見改善時，就可考慮贖回或轉換到其他國家及區域型基金。

一般而言，可從經濟數據、股市表現來判斷市場多空方向，如果經濟數據衰退、股市跌跌不休時，就可轉往債券型基金或其他市場，反之，當經濟數據好轉、股市翻揚時，再轉進股票型基金，報酬率相對較高。

手續費各家不同

不過，投資人要轉換基金時，只能限於同一家基金公司所發行的基金，不能轉換其他基金公司發行的基金，若從國內股票型基金轉到其他國內的股票型基金，淨值計算是以轉換當天後的第3個營業日為基準。

至於基金轉換的手續費，有的基金公司會收取固定費用，有的則收取轉換金額的0.2~0.5%手續費不等，視各家優惠措施而定，都是投資人進行基金轉換時須注意的事項。
 
何時該贖回或轉換基金

基金投資大多強調長期持有，但專家建議，投資人仍要每3個月或半年定期檢視手中的基金，如果發現基金績效長期落後同類型的基金，或是基金所投資的市場展望不佳時，就應當機立斷贖回或適時調整投資組合，才能持盈保泰。

基金贖回或轉換5大觀察指標(資料來源：日盛投信、《蘋果》資料室 )

●基金達到個人設定的損益目標
設定停損及停利點，當基金報酬率達到原先設定的目標時，就可贖回，反之，當基金淨值跌到當初設定的目標，也應當機立斷贖回。損益目標視每個人風險承受度而異，保守型投資人可以10%為目標、穩健型15~20%、積極型則達30%以上

●基金選股方向與操作策略不符合理財目的
投資人容易追高殺低，常以短期績效較佳的基金作為投資標的，忽略基金本身特性，一旦空頭市場來臨時，差異性會相當明顯，如果基金操作方向不符原先預期，也可贖回或轉換。例如投資人要籌措教育或退休基金，就不適合高風險、積極型基金，應以長期績效穩健的基金為主

●基金操作績效不佳
雖然基金是以長期投資為主，但前提是持有成長潛力較佳的標的，如果在多頭行情時，基金績效毫無起色或績效落後在同類型基金之後，可進行贖回或轉換；建議以中期(1、2年)、長期（3、5年以上）為觀察指標，如果績效不斷下滑，通常是基金贖回或是轉換的訊號

●基金投資的市場展望不佳
若投資單一國家或區域型基金，必須觀察市場展望，當市場由多轉空且未見好轉時，可及早出場避免損失增加。一般可從經濟數據、股市漲跌判斷市場的展望，如果經濟數據衰退、股市跌跌不休，可贖回或轉換到債券型基金，或是轉往別的市場，反之，當經濟數據好轉、股市翻揚，可轉換為股票型基金，報酬率較佳

●有資金需求
當投資人有資金需求時，可能得贖回基金，可提前在3到6個月前，開始觀察基金績效表現，當基金績效達到滿足點時，即可進行贖回，不必等到最後一天才贖回

基金贖回步驟 (資料來源：《蘋果》資料室 )

●步驟1：備妥身分證、原先申購基金印鑑、基金受益憑證保管單或最新的對帳單
註：若原印鑑遺失，必須帶新印鑑及身分證辦理受益人印鑑變更

●步驟2：到原本申購公司如投信、券商或銀行辦理贖回手續

●步驟3：填寫基金贖回申請單，註明贖回哪一檔基金，且是全部贖回或部分贖回，如果有領取受益憑證則須繳回

●步驟4：保留基金贖回單以方便日後核對，因為基金贖回的淨值是以贖回當天的次一個營業日為準，且款項入帳須3個營業日，可保留贖回單以便日後對帳

如何進行基金轉換 

雖然基金投資最忌諱追高殺低，不過，當你發現手中基金報酬率不如預期，或已達到獲利滿足點，就可先獲利了結，將資金轉移其他的基金，不過，進行基金轉換時，只能限於同一家基金公司所發行的基金
資料來源：《蘋果》資料室

●何謂基金轉換
基金轉換就是賣出目前持有的基金，以該筆買回的款項再去申購其他基金，一般進行轉換除了考量所持有基金中長期績效不佳，或已達設定獲利目標，獲利了結後，再將資金投入其他市場

●基金轉換注意事項
進行基金轉換時，只限於在同一家基金公司所發行的基金，不能轉換其他基金公司發行的基金、須到當初申購基金的公司辦理轉換、須填寫基金轉換申請單

●基金轉換淨值計算
一般而言，從國內股票型基金轉換到其他國內股票型基金，淨值計算日為轉換當天後的第3個營業日

●基金轉換手續費
基金轉換手續費比申購基金手續費低，有的採取定額方式，一律收取固定的費用，有的則以轉換金額收取0.2~0.5%不等手續費，有的則免收轉換手續費，視各家優惠方案而定

【此篇文章轉載自壹蘋果網絡】